上市公司季报公布对股票收益率的影响-财务与金融2009年05期-手机知网

上市公司季报公布对股票收益率的影响

本文拟对沪深两市36家上市公司季报公布前后股票收益率变动情况进行研究。基于FFJR在1969年的文献中所提及的事件研究方法。发现每天的异常收益率在事件窗口中表现比较平稳,而每天累积的异常收益则具有明显的趋势,投资者在季报公布前后能获得显著的异常收益。反映出我国资本市场尚未达到半强有效,文章在最后指出一国应加强资本市场独立性的建设,有利于增强资本市场对宏观经济周期的超前预示作用。

机　构:

云南财经大学财政与经济学院; 西南财经大学;

领　域:

金融；证券；投资；

关键词:

市场有效性；事件研究；异常收益；

格　式:

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