针对目前常用的金融风险度量方法VaR的不足,Artzner,Delbaen,Eber和Heath提出了相容风险度量的概念,关键之处在于用次可加性来反映风险分摊。尽管VaR因不满足次可加性,不是相容风险度量,但VaR的平均——期望损失(Expected Shorfall,简记为ES)是相容风险度量。本文的主要结论是,把VaR与一个单调增加凹函数作用可以得到相容风险度量,它包含ES作为特例。从而给出了足够多的相容风险度量,为投资者决策时提供了选择的空间。