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中国产融型企业集团发展路径研究

赵梦冉

  现今的世界经济格局处于以集团化运作的大公司为核心的时代,一些大型跨国公司一年的营运总收人甚至超过了一个中等收入水平国家的国内生产总值。集团化运作的公司多采用的是产融结合的发展模式,即将产业资本与金融资本的股权及人事进行渗透和融合的模式。国外成功产融型企业集团的经验表明,在高度重视资本市场的经济环境条件下,参与资本市场、利用金融手段、强化资本运营可作为集团迅速发展壮大的一种成功发展路径。上世纪八十年代以来,企业集团作为我国改革开放和探索市场经济的产物,经历了从无到有、从小到大的过程,并且还在不断发展壮大。在我国于2001年加入世界贸易组织(WTO)并开始逐渐融入全球一体化的世界经济的背景下,工商企业与金融企业的结合再度掀起了高潮。本文以企业集团如何布局金融业为出发点,通过比较研究国际产融型企业集团微观案例和经验借鉴,探索中国企业集团产融结合过程中需要注意和施行的战略要点;旨在为企业集团有效结合产业资本与金融资本,完善金融布局,目标明确地积聚符合企业发展战略的金融资源,并充分利用金融与产业的协同效应提供一种理论上的指导。本论文分为五部分: 第一章导论主要介绍了本论文的选题背景与研究意义、文献综述、研究的方法与创新点和文章的框架结构。其中文献综述部分,首先通过融合国内外学者对产融结合概念的研究和笔者的归纳理解,界定了本论文所研究的产融结合概念;然后通过回顾产融结合的历史和对国内外研究情况进行综述及评价,对产融结合这种资本运作方式的理论研究综合现状作了介绍。 第二章,国内外产融结合发展概述,该部分先后总结了国外产融结合发展历史与现状及我国产融结合发展历史与现状。 第三章,国外产融型企业集团成败经验及借鉴。本章分为三部分,第一部分简要概述了市场主导型(英美模式)、银行主导型(日德模式)和政府主导型(苏联、韩国模式)三种产融结合模式的特点及发展历程。第二部分则从微观角度切入,分析国外三种模式下产融型企业集团成功与失败的原因。最后在第三部分进行了国外产融型企业集团成败经验总结。 第四章,中国产融型企业集团发展路径选择。本章分为三部分,其中前两部分以中石油、海尔集团和德隆集团(失败案例)为例,分析国内产融型企业集团成功与失败的原因。然后在最后一部分中得出了中国企业集团产融结合过程中需要注意和施行的战略要点:第一,产融结合的发展应依托“主业”优势,金融布局围绕“主业”展开;第二,充分认识所处环境,审时度势布局多元化经营;第三,从企业实际情况出发,制定符合企业特点的经营管理模式;第四,从风险控制角度出发,稳扎稳打实行可持续经营;第五,构筑金融资本与产业资本的“防风险墙”,避免关联交易引发系统性风险;第六,重视人才的储备和培养,建立产融发展战略需要的专业化人才队伍。 第五章,结束语。企业集团产融结合的实践在中国才刚刚起步,在“十二五”期间我国企业实施“走出去”战略的过程中,那些可能正面交锋世界级顶尖企业的集团需要汲取成功产融型企业集团的发展经验、研习失败案例的惨痛教训,并最终总结出为中国企业集团量身打造的产融结合发展模式。本文从企业集团金融产业发展战略的微观角度入手,以企业集团如何布局金融业为出发点,通过比较研究国际产融型企业集团微观案例和经验借鉴,探索总结了中国企业集团产融结合过程中需要注意和施行的战略要点。……   
[关键词]:产融结合;产融型企业集团;金融资本;产业资本
[文献类型]:硕士论文
[文献出处]:吉林大学2012年
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